试论管理会计在商业银行资本性投资决策中的应用

　　一、商业银行加强资本性投入管理的必要性

　 （一）昔日“不计成本，不算产出”的资本性投入对银行业造成的危害。国有银行商业化改革的初期，各家银行对营业办公用房和科技设备进行了前所未有的大规模投入，客观而言，这对于各家银行抢占市场份额，树立自身形象，提高服务质量起到了重要作用。但由于各家银行普遍缺乏资本性投入管理的自我约束，在进行投入时往往不计成本，很少考虑产出，投资决策带有很大盲目性，造成了很大浪费。现在国有商业银行普遍存在的一方面大量资产闲置，另一方面固定资产保有量相对国际通行比例过高的现象即是这一时期留下的后遗症。同时，由于各家银行均无相应财力支撑如此庞大的资本投入规模，结果造成一部分信贷资金进入了非信贷领域，从而加剧了金融体系的风险。

　 （二）“利润最大化”经营目标要求银行不断提高投资决策水平。近年来，随着金融体制改革的逐步深化，同业竞争日趋激烈，国有商业银行普遍开始实行统一法人体制下的财务授权体制，自我约束意识有所增强，“利润最大化”的经营目标也逐渐得以确立并深入人心。这从客观上迫使银行对资本性投入进行总量控制，对大型资本性投入也开始进行可行性研究，但总体而言投入产出分析还显得较为粗糙，投资决策在相当大程度上还依赖直觉和经验办事，浪费依然不少。

　　由于低水平投资决策造成的无效、低效投入占用较多，在总量控制的条件下，无疑会导致有效需求不能得到充分满足，势必会对银行业的正常发展带来双重负面影响。

　　二、管理会计在资本性投资决策中的应用

　　随着商业银行办公用房建设高潮期的结束以及同业竞争的加剧，营业网点和科技设备的投人已逐渐成为资本性投入的主要内容。以下分别就其投资决策展开论述。

　 （一）营业网点投资决策分析。对营业网点的投入主要包括增设、搬迁以及装修等内容，涉及的主要的现金流量包括：

　　1、现金流出：网点购置价款、网点装修支出、设备价款支出、每年存款利息支出、扣除固定资产折旧和递延资产摊销后的营业费用支出（因折旧和摊销不会引起现金流出企业，因此应予扣除）；

　　2、现金流入：贷款利息收入，存款资金收益、中间业务收益；

　　3、现金净流量：即现金流入和现金流出的差额。

　　营业网点投资决策的实质在于对事先拟定的一个或若干个投资方案进行评价和最优化选择。方案的优劣主要又是通过一系列指标体现出来的，这类指标按是否考虑货币时间价值分为两类：一是贴现指标，主要包括净现值、现值指数、内含报酬率等；二是非贴现指标，主要包括回收期、会计收益率等。

　　（1）净现值法，是指特定方案未来现金流人的现值与未来现金流出的现值之间的差额，用以确定某个投资方案是否可行，也可以对几个投资方案孰优孰劣进行比较。计算净现值的公式为：净现值为：

　　其中：
n为投资涉及的年限；

Ik为第k年的现金流人量；

Ok为第k年的现金流出量；

i为预定的贴现率

由决策人自行设定，可以是资金成本价格或投资者要求的最低投资回报率。

　　（2）回收期法，是指投资引起的现金流人累计到与投资额相等所需要的时间。回收年限越短，方案越有利。设回收期为n，则有下面的公式：

　　（3）会计收益率法在计算时使用普通会计的收益和成本观念。

会计收益率

　　以下举例说明如何运用上述三项指标进行营业网点投资决策。设某银行拟新设一营业网点，设定内部资金利率为4%，存款实际付息率第一年为2%，第二年开始为2.5%，贴现率等于内部资金利率，假定10年后房屋能以原购价变现，房屋按30年折旧，装修支出按5年摊销，贷款利息收人在上级管理行核算，无中间业务收入，暂不考虑风险因素。经预测有以下两个方案可供选择，有关数据分别如下表所示：新购网点后相应要发生较大一笔装修费支出，造成迁址机会成本较大，按网点经营10年考虑，各项指标分别为：

　　（1）净现值（A）=40×8.1109-250+200×0.6756=185（万元）

　　 净现值（B）=（-20×0.9615+50×0.9246+75×0.8890+112×0.8548+150X8.1109一150×3.6299）一700+600×0.6756=567（万元）

　　（2）回收期（A）=7一（7×40一250）/40=6.3（年）

　　 回收期（B）=8-（-20+50+75+112+4X150一700）/150=7.2年）

A方案：单位：万元

　　年度主要业务指标现金流出现金流入现金净流量备注

　　0购房支出 200 250 0 -250

　　装修支出（包括设备） 50

　　1存款 6000 200 240 40

　　利息支出 120

　　营业费用 80

　　存款资金收益 240

　　2存款 8000 280 320 40

　　利息支出 200

　　营业费用 80

　　存款资金收益 320

　　3各项指标均与上年相同 280 320 40

　　4各项指标均与上年相同 280 320 40

　　5各项指标均与上年相同 280 320 40

B方案：
单位：万元年度主要业务指标现金流出现金流入现金净流量备注

0购房支出 600 700 0—700

装修支出（包括设备） 100

1存款 5000 220 200 -20

利息支出 100

营业费用 120

存款费用 120

2存款 10000 350 500 50

利息支出 250

营业费用 100

存款资金收益 400

3存款 12000 405 480 75

设从第3年到第5年存款较上年增长20%，营业费用较上年增长5%.以后年度均保持第5年水平

利息支出 300

营业费用 105

存款资金收益 480

4存款 14800 480 592 112

利息支出 370

营业费用 110

存款资金收益 592

5存款 17760 560 710 150

利息支出 444

营业费用 116

存款资金收益 710

（3）会计收益率（A）=（40×10一200/3一50）/10/250=11.3%

　　 会计收益率（B）=（一20+50+75+112+150×6一600/3一100）/10/700=11.7%
由上述计算结果可以看出，（1）按净现值法计算，l0年后A、B两方案的净现值均为正数，说明报酬率均超过了4%，由于B带来的现金流量超过A方案，因此B方案比A方案更优。（2）从回收期计算结果来看，A方案回收期比B更短，显示A方案较优。（3）从会计收益率计算结果来看，B方案收益率比A方案更高，显示B方案较优。

　　净现值法考虑了货币时间价值，在理论上较为成熟，适用范围较厂，是一种较为科学的方法。回收期法以最短时间收回投资为目标，计算简便，容易理解，但末考虑货币时间价值，也没有考虑回收期以后的收益，易误导决策者采用一些急功近利的项目。会计收益率法简单易行，适用范围较广，缺点是末考虑货币时间价值。在实务上可以以净现值法为主，而以回收期法和会